Директор
В начале августа Всемирный банк выпустил свой ежегодный флагманский Доклад о мировом развитии, темой которого в этом году стала «Ловушка среднего дохода». Пресс-релиз по этому поводу содержит интересное описание доклада и анонсирует, что в нем предложена «современная концепция обеспечения качественного роста в XXI веке» и первая комплексная программа действий для развивающихся стран по выходу из «ловушки».
В данной статье предлагается содержательная выжимка доклада через призму релевантности для Казахстана.
«Ловушка среднего дохода»
Данный феномен в докладе наглядно описывает тот факт, что за последние 34 года лишь 34 страны смогли совершить переход из категории со средним в категорию с высоким уровнем доходов. При этом совокупная численность населения данных стран составляет меньше 250 млн человек, что соответствует населению Пакистана (лишь одной из стран со средним уровнем дохода).
В то же время, 108 стран с населением в 6 млрд человек остаются в категории стран со средним уровнем доходов. Многие из них прошли динамичный путь развития, поборов бедность и вырвавшись из уровня низких доходов. Вместе с тем их амбиции продолжить прогресс в ближайшие десятилетия сталкиваются с экономической реальностью: растущий уровень долга и старение населения дома, а также растущий протекционизм и требования по ускорению энергетического транзита в развитых странах во внешнем фоне.
В целом, согласно наблюдениям с 1970-х годов, в медианной стране со средним уровнем доходов доходы на душу населения начинали стагнировать на уровне около 11% годового ВВП США на душу населения – на сегодня это эквивалент 8 тыс. долл. США. При этом страны с более слабыми институтами и уровнем экономических свобод начинают стагнировать раньше, чем страны с более высокими соответствующими показателями. В целом, совокупная численность населения стран с более высоким уровнем доходов, чем в США, составляет лишь 25 млн человек.
Причинами стагнации после перехода в категорию стран со средним уровнем дохода являются неспособность стран адаптировать стратегии развития и сохранение прежнего курса на накопление капитала. При этом маржинальная производительность капитала естественным образом начинает снижаться после перехода (в соответствии с закономерностью убывающей отдачи). В целом, если бы единственной экономически значимой разницей между странами со средним и высоким уровнем доходов был бы капитальный фонд, то доход на душу населения в типичной стране первой категории составлял бы сегодня три четверти от уровня США, вместо фактического уровня в одну пятую.
Что действительно требуется странам со средним уровнем доходов для дальнейшего развития, это повышение сложности экономической структуры. Это главным образом выражается в усложнении экспортной корзины и по данному параметру во всех странах, осуществивших переход, наблюдается растущая корреляция с доходами. При этом данная корреляция наблюдается вне зависимости от того, стала ли экспортная корзина более диверсифицированной.
Стратегия трех «И»
Для достижения усложнения экономической структуры авторы доклада предлагают стратегию развития на основе трех «И» – инвестиций, технологических инъекций и инноваций.
«Страны с низким уровнем дохода могут сосредоточиться исключительно на мерах политики, направленной на увеличение инвестиций, – это этап «И-1». Но как только они перейдут в категорию стран с уровнем доходов ниже среднего, им необходимо будет изменить тактику и расширить комплекс мер политики до этапа «И-2», сочетающего инвестиции с «инъекциями» зарубежных технологий, то есть, их внедрением и распространением в различных сферах экономики. Достигнув уровня дохода выше среднего, странам следует снова сменить тактику и перейти к заключительному этапу «И-3», сочетающему инвестиции, технологические «инъекции» и инновации. На этапе инноваций страны уже не просто заимствуют идеи с передовых мировых технологических рубежей – они расширяют эти рубежи».
Таким образом, странам со средним уровнем доходов для дальнейшего развития требуется совершить не один, а два перехода. При этом важно учитывать, что одной из сложностей для переходов является невозможность перепрыгивания от роста, движимого инвестициями, к росту, движимому инновациями. Важна планомерность и этап технологических инъекций не должен игнорироваться. Выстраивание благоприятного инвестиционного климата должно постепенно сопровождаться внедрением мер по привлечению и внедрению новый идей, знаний и технологий.
Переход на стадию инновационного развития является более неопределенным, чем предыдущая стадия. Технологические инъекции зависят от трансферта технологий, что требует потоков физического и финансового капитала. В то же время, инновации помимо этих потоков также требуют активного обмена человеческим капиталом. Это требует формирования благоприятной среды для индивидуальной деятельности – экономических свобод и комфортности городской жизни. Кроме того, это требует сильной институциональной среды.
Залог успешного перехода
Переход между тремя этапами не является плавным и линейным, а успех не гарантирован и зависит от того, насколько хорошо общество может балансировать три силы – созидания, консервации и разрушения (the forces of creation, preservation and destruction). Их природа в странах со средним уровнем доходов выглядит следующим образом:
Силы созидания – главный драйвер экономического роста и самая слабая сила во многих странах в рассматриваемой категории. Крупные действующие игроки медленны в разработке новых продуктов и процессов, а большинство малых и средних предприятий, несмотря на активный вход в разные рынки, не активны в созидании и нарушении.
Силы консервации – превалирующая сила в странах со средним уровнем дохода. Крупные действующие игроки зачастую успешны в сохранении своего доминирующего положения.
Силы разрушения – «необходимое зло» для расчистки пути для созидания – сдерживаются слабыми институтами и политиками.
Под действующими игроками подразумеваются доминирующие корпорации (частные и государственные) и социальные элиты.
Далее последует описание данных сил, а затем стратегии их балансирования.
Силы созидания
Общепринято считать, что созидательные силы возглавляют новые игроки (new entrants), в то время как действующие склонны к сговору с целью сохранения своего доминирования. Истории успеха стартапов, созданных в гаражах, подпитывают такое восприятие.
Вместе с тем в странах со средним уровнем доходов инертность как действующих, так и новых игроков указывает на неочевидность общепринятого восприятия сил созидания. Инертность среди средних и крупных предприятий связана с тем, что они достигают своих масштабов скорее за счет выигрыша от искажений рынка, чем за счет эффективности. Далее они используют свое доминирование для захвата политических институтов и консервации своего положения.
Инертность среди новых игроков связана с тем, что большинство из них начинают бизнес из-за необходимости, а не вследствие нахождения предпринимательской ниши. В результате, в данных странах большинство предприятий относятся к микропредприятиям, которые не только не растут дальше, но и не выходят с рынка и таким образом не вносят вклад в рост производительности.
Такое положение вещей указывает на то, что проблема заключается не в рыночной силе отдельных компаний per se – действующие игроки могут как блокировать силы созидания, так и двигать их. Это связано с тем, что они имеют преимущество масштаба, которое позволяет им инвестировать в повышение качества продуктов, нанимать и вознаграждать квалифицированных работников, а также эффективно использовать большие объемы капитала. Даже в сфере инноваций за последние 150 лет произошел сдвиг ведущих акторов от «гаражных изобретателей» в сторону подразделений по НИОКР современных корпораций.
На самом деле проблема связана с качеством институциональной среды. Так, рыночная сила становится проблематичной, когда слабая институциональная среда формирует следующие условия:
рыночная сила не является результатом инновационной активности, а, например, результатом политического влияния;
рыночная сила сохраняется за счет государственной протекции;
рыночная сила поддерживается за счет нелегального стратегического поведения.
При этом во многих странах со средним уровнем доходов существует тенденция поддержки предпринимательства по критериям размера. По сути, таким образом правительства облагают налогом создание ценности и повышение производительности. В результате эффективные компании зачастую остаются меньше, а непродуктивные больше, чем должны быть исходя из их технического потенциала.
В этой связи важно чтобы фирмы, создающие ценность, вне зависимости от размера, имели возможность расширения своей деятельности, увеличения найма рабочих и замещения предприятий, неспособных генерировать дополнительную ценность. Это гарантирует, что капитал и рабочая сила не будут в заложниках у неэффективных предприятий, а будут использоваться растущими предприятиями. Следует отметить, что 50–70% роста производительности проистекает из успешного перераспределения ресурсов между фирмами, будь они новыми, так и действующими игроками.
Силы консервации
Качество человеческого капитала имеет большее значение для стран со средним, чем для стран с низким уровнем доходов из-за усложнения экономической структуры и необходимости перехода к активной инновационной деятельности.
При этом многие страны имеют дефицит талантов, необходимых для раскрытия сил созидания, а силы консервации блокируют развитие новых талантов и ведут к растрачиванию существующих. Это приводит к сдавливанию социальной мобильности.
Корни этой проблемы ведут к трем силам консервации:
Социальные связи (networks), изолирующие членов от посторонних, девальвирующие таланты, поддерживающие неравенство возможностей и подавляющие ожидания по восходящей мобильности – все для сохранения положения социальных элит, а вместе с ними и неэффективных фирм.
Районы (neighborhoods), удерживающие людей на местах, замедляющие распространение знаний и блокирующие пути к масштабированию для эффективных малых предприятий.
Нормы (norms), препятствующие маргинализированным группам трудоустраиваться и получать образование.
Критическим инструментом для борьбы с силами консервации является качественное образование.
Силы разрушения
Кризисы представляют собой неизбежное зло так как они ослабляют силы консервации, поддерживающие статус-кво, и подталкивают к реструктуризации и перераспределению ресурсов.
В этом отношении примечателен пример влияния Азиатского кризиса 1997 года на Южную Корею. Этот внешний кризис обнажил внутренние структурные проблемы экономики, в которой доминировали семейные конгломераты – чеболи. Они росли за счет чрезмерного долгового финансирования и использовали хищнические тактики для вытеснения конкурентов. Поэтому, когда кризис привел к банкротству многих чеболей (15 из 30 крупнейших) это подстегнуло правительство к реформированию системы чеболей и финансового сектора. Это высвободило потенциал компаний, выросших за счет венчурного фондирования, и привело к стремительному росту сектора информационно-коммуникационных технологий.
Повестка климатического кризиса, продвигаемая в развитых странах, является актуальным примером такого перелома. Сегодня энергетический транзит в развитых странах формирует новый глобальный ландшафт в торговле и индустриальной политике, что нарушает скоординированность в международной торговле последних 30 лет. В частности, индустриальные политики развитых стран все больше включают требования по местному содержанию и другие усилия по решорингу для поддержки своих индустрий.
В этой связи современным странам со средним уровнем доходов предстоит ориентироваться в более сложном глобальном контексте, в котором основные правила торговли еще не согласованы.
Как результат, данные страны рискуют оказаться в затруднительном положении. Однако это прежде всего связано не с расширением масштабов внедрения низкоуглеродных технологий и свертыванием ископаемого топлива, а с:
устаревшими политиками и практическими правилами, которые ограничивают рост предприятий, создающих стоимость, и вытеснение непроизводительных предприятий;
ограниченными улучшениями в человеческом капитале и мобильности рабочей силы;
отказом ослабить государственный контроль над производственными активами.
Стратегии балансирования: дисциплинирование действующих игроков (disciplining incumbency)
Как было описано выше, действующие игроки могут оказывать как блокирующее, так и созидательное влияние. В этой связи, для дисциплинирования действующих игроков важно сочетать поддержку роста рыночных лидеров с предотвращением злоупотребления ими своего положения на рынке. Для этого критическое значение имеет формирование состязательных рынков (contestable markets), в которых действующие игроки под угрозой вытеснения более эффективными внутренними и внешними конкурентами мотивированы улучшать свою продукцию и процессы.
Такая состязательность рынков является центральным условием созидательного разрушения (creative destruction) и взращивается под воздействием трех наборов политик:
Институты, ослабляющие силы консервации;
Стимулы, укрепляющие силы созидания;
Интервенции, нацеленные на устранение вредных последствий поведения сбившихся действующих игроков.
При этом инструменты интервенций эффективны только тогда, когда для их применения сформированы институты и система стимулов. В то же время, в странах со средним уровнем доходов зачастую институциональная инертность защищает действующих игроков и способствует укреплению сил консервации. Как следствие наблюдается низкие темпы обновления рыночных лидеров.
В этой связи полисимейкерам в странах со средним уровнем доходов следует перекалибрировать свои стратегии сначала через усиление институтов, ослабляющих силы консервации, а затем через выравнивание с ними системы стимулов, усиляющих силы созидания.
В частности, полисимейкерам следует приступить к сворачиванию прямого государственного вмешательства в продуктивные виды деятельности одновременно с устранением устаревшего регулирования (например, через лицензии и стандарты), благоприятствующего действующим игрокам.
Касательно первого отмечается, что общественная (государственная) собственность и сопутствующее ей низкое качество управления является значительным барьером для входа – согласно эмпирическим наблюдениям, удвоение доли государства в определенном секторе приводит к снижению входа на рынок на 5–35%.
Касательно актуализации регуляторной среды необходимость регулирования должна сопоставляться с выгодами – с тем насколько оно стимулирует улучшение качества продукта или услуги. При этом в развитых странах с эффективной институциональной средой правила товарного рынка (product market regulations) имеют тенденцию быть менее ограничивающими, чем в развивающихся странах.
Для формирования системы стимулов, укрепляющих силы созидания, важна открытость товарных рынков для абсорбции и распространения передовых знаний. При этом, как известно, международная торговля не только открывает доступ к большим рынкам, транснациональным цепочкам стоимости, технологиям и ноу-хау, но также подталкивает к конкуренции с компаниями, находящимися ближе к технологическому рубежу. В этой связи система стимулов в странах со средним уровнем доходов должна быть в значительной мере направлена на сопряжение глобальных и локальных компаний и поддерживать внедрение современных организационных моделей.
Стратегии балансирования: вознаграждение благодостойной деятельности (rewarding merit activities)
Для укрепления созидательных сил страны со средним уровнем доходов должны сдвигать свои политики и институты в сторону продвижения благодостойной деятельности – имеющей положительный эффект для общества и способствующей эффективной утилизации талантов, капитала и энергии.
В частности, необходимо поставить в центре экономической политики три фактора:
Экономическая и социальная мобильность людей,
Добавленная стоимость компаний;
Сокращение выбросов парниковых газов в экономике.
Экономическая и социальная мобильность людей. Правительства должны стремиться принимать политики, обеспечивающие эффективное распределение талантов – в частности, через увеличение открытого доступа в образовании, трудоустройстве и бизнес-возможностях. При этом они не должны нацеливаться на идеальное распределение доходов – система, вознаграждающая по достоинству, может генерировать больше как социальной, так и экономической мобильности и приводить к ускоренному росту. Важно представление о мобильности. Высокая оценка возможностей будущей мобильности приводит к высокой общественной толерантности в отношении неравенства.
Важнейшим каналом обеспечения социальной мобильности является гарантирование постоянного обновления пула талантов через улучшение системы образования. При этом в странах со средними доходами зачастую встает выбор между развитием базовых знаний и развитием специфичных знаний.
Выходом может стать применение принципа прогрессивного универсализма при распределении расходов на образование (как например в Южной Корее в 1950-х годах). «Универсализм» в данном случае означает высококачественное образование для всех, а «прогрессивность» – признание ограниченности усилий и ресурсов и в связи с этим их приоритезацию на улучшение раннего образования и охвата всех групп обучающихся. Таким образом данный принцип означает постепенное увеличение инвестирования в образование на высших уровнях по мере достижения повсеместного качества на начальных уровнях.
При этом необходимо учитывать, что улучшение базовых навыков не обязательно требует большего финансирования, но требует эффективности расходов. То, что страны с более высокими расходами не обязательно достигают лучших результатов обучения установлено эмпирически.
Добавленная стоимость компаний. Развитие предпринимательства в странах со средними доходами зачастую не соответствует принципу вознаграждения по достоинству. Так, в данных странах широко распространено субсидирование МСБ с прицелом на рост малых предприятий и, соответственно, увеличения создания рабочих мест.
Вместе с тем, такие субсидии искажают для данных компаний стимулы к расширению и масштабированию производства. Как результат, они просто не стремятся расти.
Это указывает на недостатки в конкурентной среде, проистекающие из страха перед вытеснением крупными компаниями. Поэтому безоговорочная поддержка малого предпринимательства может приводить к сокращению исхода неэффективных компаний, стимулированию ограниченности масштаба фирм, вытеснению других компаний, и неправильному распределению ресурсов.
В этой связи для содействия росту МСБ программы поддержки должны уметь точечно идентифицировать компании с настоящими барьерами для расширения и увеличения производительности и быть нацелены на устранение специфичных ограничений. Это требует наличия полноценных данных и информации, а также серьезных аналитических компетенций от операторов программ.
Сокращение выбросов парниковых газов в экономике. В свете трендов по декарбонизации экономики политические дискуссии в странах со средним и высоким уровнем доходов должны фокусироваться на разъединении роста ВВП и роста выбросов парниковых газов. При этом с учетом текущих реалий по динамике достижения амбициозных экологических целей усилия стран должны быть прежде всего сконцентрированы на снижении зависимости от пути (path dependence) относительно определенных видов энергии с одновременным улучшением защиты натуральных ресурсов.
Согласно распространенному мнению среди экономистов, наиболее эффективным и благоприятствующим для экономического роста инструментом для снижения выбросов является углеродное налогообложение. Вместе с тем, отмечается, что количество стран, внедривших схемы прямого углеродного ценообразования через Системы торговли выбросами (emission trading systems) и углеродное налогообложение все еще ограничено.
Для стимулирования сокращения выбросов со стороны предложения – развертывания доступности чистой энергии – самым эффктивным способом считается внедрение для операторов энергосетей принципа «порядка по достоинству» (merit order). Данный принцип заключается в том, что оптовая цена за энергию должна определяться наименьшей ценой, предлагаемой операторами. С учетом того, что генерация возобновляемой энергии несет наименьшие операционные издержки это поставит операторов, предоставляющих данную энергию, в выгодное положение. При этом для эффективного функционирования системы на основе данного принципа необходимо разоработка и внедрение эффективного регулирования для обеспечения открытого доступа на рынок и предотвращения неконкурентного поведения.
Стратегии балансирования: вознаграждение капитализация кризисов (capitalizing on crises)
Наиболее очевидным путем для эффективной адаптации развивающихся стран к глобальному тренду по декарбонизации экономики является встраивание в глобальные зеленые цепочки через поставку промежуточных продуктов для низкоуглеродных технологий. Для этого следует учитывать, что четырем технологиям – солнечным панелям, ветровым турбинам, литий-ионным батареям и электролизерам для зеленого водорода – характерно снижение стоимости по мере увеличения использования.
Для снижения энергоинтенсивности экономики правительства могли бы поддерживать внедрение наиболее энергоинтенсивными компаниями технологий экономии энергии, в том числе через финансовые меры поддержки.
Для формирования рынка низкоуглеродных технологий правительствам рекомендуется устранить субсидии для связанных с ископаемыми ресурсами технологий, содействовать в инвестициях в трансмиссионную инфраструктуру, а также внедрять стандарты совмещения разных источников энергии.
***
В целом, отчет предлагает простой и понятный фрейм для анализа процессов в странах среднего дохода и определяет логику необходимых действий. При этом «красной нитью» в докладе проходит идея о важности институциональной среды – от нее зависит раскрытие сил созидания, ограничение сил консервации и эксплуатация сил разрушения. Это, подчеркивает важность системных настроек в экономике, а также указывает на необходимость нелинейного взгляда на многие процессы и политики.
Так, развитие бизнес динамизма не должно замыкаться на поддержке микро- и малых предприятий, а должно заключаться в формировании условий для раскрытия созидательного потенциала всех предприятий.
Кроме того, важный месседж, заложенный в докладе – это последовательность реформ. Невозможно построить современную инновационную экономику без предварительного выстраивания ее фундамента – институциональной среды, технологических инъекций, поступательного развития человеческого капитала.
В этом отношении в докладе приводится показательный кейс Польши, в которой после перехода из плановой в рыночную экономику подушевые доходы увеличились с уровня 20% до 50% от среднеевропейского. Секретом успеха стала планомерность и логическая последовательность реформ. Правительство начало с дисциплинирования действующих игроков – ужесточения бюджетных ограничений крупных государственных предприятий через урезание субсидий, затягивание банковских займов и либерализацию торговой политики. Это сформировало фундамент для более комплексных реформ. Менеджеры предприятий сместили фокус с таргетирования выпуска на таргетирование прибыльности и рыночной доли и таким образом повысили потенциал предприятий (firms’ capabilities) в преддверии выхода на приватизацию. Такая последовательность реформ позволила Польше эффективно привлекать инвестиции, затем, после вхождения в ЕС, повысить производительность за счет технологических инъекций из стран Западной Европы, и перейти к инновационной активности.
Comments